株主優待の実効利回り 診断

「失効した金額」を入れる欄が無い理由

期限切れで失効した分は、「使った枚数」の裏返しです。もらった枚数から使った枚数と換金した枚数を 引いた残りが、そのまま失効・使い残しになります。つまり「使った額面」を分子に置いた時点で、 失効分はすでに落ちています。

ここでもう一度「失効した金額」を引くと、同じ損失を二重に数えることになり、実効利回りが実際より 低く出ます。だからこのツールには失効額の入力欄がありません。代わりに、結果画面に 「期限切れ・使い残しの額面」として、引き算の結果を表示しています。

(この点は元の仕様書の式と意図的に変えています。仕様書の式は 額面×使用率 − 付随コスト − 失効分 でしたが、 第1項ですでに失効分が落ちているため、第3項は二重計上になります。)

判定の分かれ目

判定は回収率だけで決まります。銘柄そのものの良し悪しではなく、あなたがその優待をどれだけ価値に変えられたかの呼び名です。

「額面詐欺型」という呼び名は、額面という表示と、あなたの手元に残った価値の差を 指しています。企業が偽っているという意味ではありません。優待の額面は各社が金額換算した目安であって、 使い切れるかどうかは持ち主の生活圏と枚数の問題です。

前提値(変更できます)

このツールが判定しないこと

• ・これから株価が上がるか下がるか(相場の予測はしていません)
• ・その優待が来年も続くか(改悪・廃止の判定はしていません)
• ・どの銘柄を買うべきか(銘柄の推奨はしていません)
• ・あなたの税額(概算の割引をしているだけで、申告の計算ではありません)

優待が続くかどうかは株主優待「存続リスク」スコアラー、次にどれを買うかは株主優待×配当 二重取りカレンダーが扱います。